Ehdotus

Asetusehdotuksen tavoitteena on vähentää suurten pankkikonsernien rakenteen monimutkaisuudesta aiheutuvia esteitä tällaisten konsernien tehokkaalle valvonnalle ja tarvittaessa myös purkamiselle kriisitilanteessa. Lisäksi tavoitteena on poistaa talletussuojasta ja julkisin varoin toteutettavasta kriisinratkaisusta talletuspankkikonsernien harjoittamalle arvopaperitoiminnalle koituva epäsuora julkinen tuki sekä vähentää tätä kautta myös liiallista riskinottoa.

Valtioneuvoston kanta

Valtioneuvosto tukee asetusehdotuksen tavoitteita ja ehdotettua soveltamisalaa, joka rajoittaa asetuksen soveltamisen suurimpiin pankkeihin ja pankkikonserneihin. Valtioneuvosto katsoo, että on perusteltua pyrkiä vähentämään suurille systeemisesti merkittäville pankkikonserneille nykyään kanavoituvaa implisiittistä julkista tukea. Pankeilta edellytettävät rakenteelliset uudistukset voivat olla yksi keino tämän tavoitteen edistämiseksi.

Valtioneuvosto voi hyväksyä vaihtoehtona ehdotetulle omaan lukuun tapahtuvan arvopaperikaupan kokonaan kieltämiselle (6 artikla) tällaisen toiminnan eriyttämisen erilliseen konserniyhtiöön muun arvopaperitoiminnan tavoin. Valtioneuvosto pitää edellytyksiä vaihtoehtorahastoihin sijoittamisesta kasvuyritysten rahoittamisen ja pankkien omaisuuden arvopaperistamisen näkökulmasta tarpeettoman rajoittavina, koska ehdotetut poikkeukset soveltuvat vain marginaaliseen osaan pääomasijoitustoiminnasta.

Ottaen huomioon pankkiunionin laajempi tavoite pankkien ja niiden kotivaltioiden välisen kohtalonyhteyden katkaisemisesta valtioneuvosto suhtautuu varauksellisesti esitettyihin poikkeuksiin, joiden mukaan valtioiden liikkeeseen laskemat arvopaperit rajattaisiin omaan lukuun tapahtuvan arvopaperikaupan kiellon ja muun arvopaperitoiminnan eriyttämisvaatimuksen ulkopuolelle. Pankkien hankkimat kotivaltioiden joukkovelkakirjat ovat olleet merkittävä tekijä, joka on osaltaan vaikeuttanut euroalueen velkakriisin hallintaa.

Valtioneuvosto suhtautuu varauksellisesti valvontaviranomaisille ehdotetun harkintavallan laajuuteen päätettäessä arvopaperitoiminnan eriyttämisestä (8—10 artikla). Lainsäädännön ennustettavuuden ja luottolaitosten kilpailuedellytysten tasapuolisuuden varmistamiseksi asetuksessa määriteltävä arvopaperitoiminta olisi eriytettävä suoraan asetuksen nojalla, jollei valvontaviranomainen asetuksessa säädettävien objektiivisten perusteiden nojalla myönnä yksittäistapauksessa poikkeusta. Valtioneuvosto suhtautuu avoimesti erilaisiin ehdotuksiin eriyttämiskriteereiden täsmentämiseksi ja läpinäkyvyyden lisäämiseksi.

Niin ikään tasapuolisten kilpailuedellytysten turvaamisen kannalta valtioneuvosto pitää epäkohtana asetuksen 21 artiklan mukaista poikkeussäännöstä niille maille, joilla on jo vastaavaa lainsäädäntöä. Tähän nähden olisi myös ollut perustellumpaa päätyä minimidirektiiviin, jossa asetettaisiin vähimmäistaso kaikille jäsenvaltiolle asetuksen sijasta. Valtioneuvosto pitää tärkeänä, että asiaa selvitetään vielä tarkemmin neuvoston työryhmässä.

Valtioneuvosto tukee ehdotettuja säännöksiä eriytettävän arvopaperitoiminnan erottamisesta oikeudellisesti, taloudellisesti ja toiminnallisesti konsernin talletuspankkitoiminnasta (13 artikla).

Valtioneuvosto katsoo myös, että hallinnollisten seuraamusten kansalliselle säätämiselle ja soveltamiselle tulee jäädä riittävästi harkinnanvaraa.

Valtioneuvosto katsoo, että eräiden arvopaperitoimintojen eriyttämiseen liittyvistä päätöksenteossa käytettävistä keskeisistä parametreistä ja kynnysarvoista olisi ensisijaisesti säädettävä itse asetuksessa eikä komission tai EBA:n täydentävällä sääntelyllä. Komission valtuuteen laajentaa täydentävällä sääntelyllä valtioiden liikkeelle laskemia arvopapereita koskevia poikkeuksia myös kolmansien maiden tai jäsenmaiden alueellisten hallitusten velkakirjoihin suhtaudutaan varauksella. Lisäksi 23 artiklan 3 kohdan mukaisesta arvopaperitoimintojen tarkemmasta laskentamenetelmästä tulisi ensisijaisesti säätää teknisellä sääntelystandardilla teknisen täytäntöönpanostandardin sijaan. Muilta osin komission ja EBA:n valtuuksia täydentävän sääntelyn osalta voidaan pitää maltillisina.